Escândalo comercial forex

Dezenas de comerciantes de forex presos.

47 acusados ​​de incursões em supostas empresas de comércio de divisas ilegais.

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NOVA YORK, 19 de novembro e # 160; & # 8212; As autoridades federais anunciaram acusações quarta-feira contra 47 pessoas em uma ampla tentativa de fraude no mercado de câmbio estrangeiro que as autoridades disseram milhões de milhões de bancos de grandes nomes e pequenos investidores.

A maioria dos banqueiros, corretores de bolsa e comerciantes foram apanhados em incursões no final da terça-feira e no início da quarta-feira, em que funcionários da lei chamaram sua infiltração mais abrangente nos mercados de moeda estrangeira.

As principais acusações acusaram os comerciantes de divisas em alguns bancos de fazer negócios fraudulentos projetados para perder dinheiro - então, levando propinas em dinheiro de co-conspiradores que ganharam dinheiro com os negócios.

Um agente disfarçado do FBI descobriu 123 operações fraudulentas no valor de US $ 650.000 em apenas alguns meses, disseram as autoridades - mas advertiram que fraude semelhante provavelmente foi realizada há décadas no mercado de moeda estrangeira descentralizado e legalmente regulamentado.

Os negociadores de moeda na J. P. Morgan Chase e UBS Warburg, dois dos bancos de investimento mais proeminentes do país, estavam entre os detidos.

Também presos, disseram autoridades, eram operadores das chamadas "salas de caldeiras" que persuadiram os investidores individuais a dar-lhes dinheiro pelo que retrataram como investimentos sólidos em moeda, e simplesmente roubaram o dinheiro.

Mais de 1.000 investidores individuais foram enganados de dezenas de milhões de dólares quando foram convocados a colocar seu dinheiro em operações com "nomes sofisticados", disse o advogado James Comey, de Manhattan, a repórteres.

"Há muitos tubarões nessa água", disse Comey. "Nós em aplicação da lei sugerimos uma reflexão cuidadosa da praia antes de entrar".

As autoridades enfatizaram que, embora a alegada fraude tenha sido generalizada, ela constitui apenas uma fração do mercado de moeda estrangeira em trilhões de dólares por dia. Eles disseram que nenhum banco estava envolvido na fraude.

O mercado de câmbio não tem sede central, em vez de operar 24 horas por dia como uma rede mundial de comerciantes, conectada por telefones e computadores. Em 2001, cerca de US $ 1,2 trilhão foi negociado diariamente, com bancos que realizam a maioria dos negócios. Os corretores de moeda também desempenham um papel, atuando como intermediários entre os bancos.

As acusações anunciadas quarta-feira resultaram de uma investigação de 18 meses que se espalhou para seis estados: Nova York, Nova Jersey, Connecticut, Flórida, Tennessee e Colorado.

Os encargos arquivados contra os 47 réus incluíram fraudes bancárias, fraudes por correio, fraude eletrônica, fraude de valores mobiliários e lavagem de dinheiro. Não houve uma palavra imediata sobre quando apareceriam no tribunal.

As autoridades federais disseram que 40 dos 47 foram presos no final da terça-feira e no início da quarta-feira, dois já foram presos e o restante deveria ser preso mais tarde.

Entre os detidos, Stephen E. Moore, que anteriormente atuou no comitê de câmbio do Banco da Reserva Federal, disseram os promotores. Um advogado para Moore não pôde ser alcançado imediatamente.

Em uma incursão, várias pessoas foram presas no Centro Financeiro Mundial de Manhattan, quando se reuniram para beber antes de fazer uma viagem de jogo planejada para Atlantic City, N. J., disseram autoridades.

Vários dos comerciantes disseram ao agente disfarçado do FBI que eles "não temiam" porque acreditavam que a aplicação da lei nunca chegaria perto o suficiente para detê-los, disse Pasquale D'Amuro, diretor do escritório do FBI em Nova York.

© 2012 The Associated Press. Todos os direitos reservados. Este material não pode ser publicado, transmitido, reescrito ou redistribuído.

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Como o escândalo comercial forex veio à tona.

Novos documentos revelam anos de preocupações crescentes com os mercados cambiais antes que os reguladores atingissem.

Por Marion Dakers, Editor de Serviços Financeiros.

6:47 AM GMT 13 de novembro de 2014.

& # x201c; eu don meu chapéu, & # x201d; disse um comerciante depois de um negócio de reparo particularmente lucrativo para a RBS. & # x201c; rapazes bem preparados, chimed em outro. & # x201c; [RBS] é deus. & # x201d;

Os logs de bate-papo, preenchidos com erros ortográficos e metáforas corpóreas, mostram outro negociante de moeda cheering que & # x201c; nós fooking matamos direito, [empresa sem nome], eu e RBS & # x201d ;.

Em um frenético 60 segundos de negociação, a RBS vendeu £ 182 milhões, tendo pouca semelhança com seu livro de pedidos do cliente, para tentar diminuir a taxa de dólar esterlina. O banco foi responsável por quase um terço de todas as negociações nessas moedas durante a janela de correção crucial de 4pm.

A libra caiu de US $ 1,6233 para US $ 1,6218 no momento em que a WM Reuters publicou o preço desse dia, para ser usado como benchmark por clientes e fundos em todo o mundo.

Os negócios geraram US $ 615 mil em lucro para a RBS.

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A Autoridade de Conduta Financeira divulgou ontem centenas de páginas de detalhes sobre as várias maneiras pelas quais os comerciantes de moeda trabalharam juntos para montar dez moedas durante as janelas de fixação entre 2008 e 2013, em um mercado que mundialmente volta mais de £ 3 trilhões por dia.

Um negociante do JP Morgan concordou com & # x201c; dupla equipe em & # x201d; durante uma tentativa de aumentar a taxa do euro-dólar, em conjunto com um outro comerciante. & # x201c; We & # x2026; do & # x2026; dollarrr, & # x201d; ele cantou depois de um minuto de negociação que deixou seu banco sentado com um lucro de US $ 33.000.

As ordens foram descritas em salas de bate-papo como & # x201c, deixando você com a munição & # x201d ;, & # x201c; limpar as plataformas & # x201d; ou & # x201c; tirando a imundície & # x201d; Como os grupos de salas de chat compararam pedidos com pessoas de fora para garantir que a negociação estava indo na direção certa para o preço fixo desejado.

Eles também se convocaram para sacudir os preços e desencadear uma perda de parada, um comércio acordado com antecedência para reduzir as perdas para um cliente em um determinado nível, ajudando os comerciantes se compraram a um preço mais barato. & # x201c; HIT IT & # x2026; I & # x2019; m fora das balas haha, & # x201d; escreveu um.

Os comerciantes trabalharam em estreita colaboração há anos, na medida em que ficaram frustrados se fossem deixados fora de uma colusão. & # x201c; U são uslees & # x2026; Como posso ganhar dinheiro grátis sem cabeças, & # x201d; escreveu um revendedor HSBC.

Ganhar dinheiro em negociações de moeda é legal, e até mesmo os comerciantes & # x2019; tática de & # x201c; netting off & # x201d; pedidos, ou correspondentes compradores e vendedores antes da janela de reparação, é considerado aceitável pelo cão de guarda.

No entanto, a FCA descobriu, após seis anos de investigação, que as empresas não conseguiram gerenciar e organizar de forma responsável seus negócios, levando grandes multas.

Os reguladores seniores ouviram ruídos sobre os padrões de negociação preocupantes na disposição de Londres, já em 2006, quando os banqueiros derrubaram as dicas durante o almoço na Smiths of Smithfield, que os preços estavam sendo desviados pelos jogadores que não tinham nenhum interesse particular nessa solução e # x201d ;.

Especialistas em moeda de 11 bancos se reuniriam todos os trimestres com funcionários do Bank of England para mascarar os principais problemas que enfrentam as divisas, das guerras cambiais entre os bancos centrais a como o furacão Katrina estava afetando o dólar. Os encontros nos primeiros dias foram realizados em Gaucho, conhecido por seus bifes e o Bistro Don, ao lado da igreja de St Mary-le-Bow, no coração da cidade. Em outubro de 2005, durante uma das primeiras reuniões, os minutos registraram que os membros estavam organizando bebidas pré-Natal.

Mas não foi até 2008, quando as reuniões se formaram em suítes de escritórios na cidade e em Canary Wharf, o oficial do banco de Inglaterra, Martin Mallett, entrou no que ele chamou de "modo preach" # x201d ;.

Os banqueiros não viram sua postura particularmente ameaçadora. & # x201c; [O Banco] mostrou uma pequena preocupação com os bancos conversando abertamente entre si em reuters / bloomie sobre as próximas correções e combinando-as, & # x201d; relatou o especialista em moeda da UBS, Niall O & # x2019; Riordan após a reunião em julho de 2008, sua primeira saída como representante do banco nos negociantes principais do Banco da Inglaterra; # x2019; subgrupo.

& # x201c; Eles sentem que essas discussões pré-negociação [podem] aparecer no radar & # x2026; puramente hipotético, mas. que, além disso, era bastante executado pelas coisas do moinho. & # x201d;

Os insiders disseram ao UBS entre novembro de 2010 e dezembro de 2012 que os comerciantes de câmbio estavam com deficiência, mas o banco não atuou além de suas próprias revisões internas. Outros bancos também receberam contas de denunciantes.

Enquanto isso, os reguladores no Reino Unido, nos EUA e em todo o mundo começaram a olhar seriamente esses mercados, embora, como o Sr. Mallett apontou até 2012, o câmbio é # x201c; inerentemente conversador, e isso realmente o que & # x2026; facilita o intercâmbio de informações e torna o mercado um lugar eficiente para operar & # x201d ;.

No entanto, como o Barclays tornou-se o primeiro banco a sucumbir a uma liquidação para manipulação da Libor em meados de 2012, a escrita parecia na parede para qualquer benchmark que baseasse seu preço nas submissões de um punhado de banqueiros.

& # x201c; Na luz fria do dia em um tribunal de lei um ano, dois, três, cinco anos a partir de agora fará as pessoas incomodar, & # x201d; disse o Sr. Mallett em abril de 2013, quando falou sobre os logs de bate-papo.

Os seis bancos que se estabeleceram ontem suspenderam dezenas de funcionários entre eles e prometeu chegar ao fundo do porquê esse comportamento não foi desafiado.

A investigação do escritório de fraude grave está em andamento, assim como uma pesquisa do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York.

Goldman Sachs e 13 outros bancos, alguns envolvidos no escândalo cambial, apoiaram um novo sistema de chat que pretende ser mais seguro do que a Reuters ou Bloomberg & # x2013; bem como mais fácil de policiar.

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See-To: Errado de Mahathir para vincular o escândalo forex com o forex trading.

Ele diz ao Dr. Mahathir Mohamad que há uma grande diferença entre o jogo ilegal e a função normal do BNM na gestão da volatilidade monetária.

PETALING JAYA: É injusto que o presidente do PPBM, o Dr. Mahathir Mohamad, defenda o escândalo cambial do Banco Negara por US $ 31,5 bilhões, afirmando que o primeiro-ministro Najib Razak perdeu RM160 bilhões em reservas forex entre 2013 e 2016.

O vice-diretor de comunicações estratégicas do BN, Eric See-To, disse que houve uma grande diferença entre o jogo ilegal e a função normal do BNM na gestão da volatilidade monetária.

Ele disse que a tentativa de Mahathir para conectar ambos era totalmente surpreendente e # 8221 ;.

Mahathir alegou que o BNM perdeu US $ 39,6 bilhões em reservas entre 2013 e 2015.

Em um vídeo, Mahathir disse que este era um montante muito maior do que o banco teria perdido na negociação forex quando ele era primeiro ministro.

No entanto, ele disse que nenhuma comissão de inquérito real (RCI) foi criada para investigar as perdas 2013-2015, que ocorreram sob a liderança da Najib.

O RCI sobre as perdas de negociação cambial do BNM na década de 1990, em suas descobertas, afirmou que Mahathir ajudou a "ocultar deliberadamente" as perdas.

& # 8220; Para Tun Mahathir tentar e defender o seu escândalo forex de RM31.5 bilhões no BNM alegando que o PM Najib perdeu RM160 bilhões em reservas forex entre 2013 e 2016 é uma tentativa totalmente irresponsável e desesperada, # 8221; See-To disse em um comunicado hoje.

Ele disse que muitas pessoas não entendem como os bancos centrais, como o BNM, acumulam reservas forex.

& # 8220; Quando o ringgit está sob compra sustentada e está se movendo muito rápido, o BNM tenta moderar o movimento usando ringgit para comprar USD.

& # 8220; Isso aumenta a oferta de ringgit e, portanto, modera o movimento ascendente afiado da taxa de ringgit & # 8217; contra o USD. Quando o BNM faz isso, eles acumulam USD e nossas reservas de divisas USD crescem.

& # 8220; Correspondentemente, quando o ringgit está sob venda sustentada, os investidores querem mudar seu dinheiro para trás da Malásia, como o que aconteceu no final de 2013, quando os EUA sinalizaram que começariam a aumentar suas taxas de juros.

O BNM venderá suas reservas de USD anteriormente acumuladas para impedir que o ringgit caia muito bruscamente.

& # 8220; Na verdade, esse ponto de compra ou venda é o BNM fazendo seu trabalho e este é o propósito de ter reservas forex em primeiro lugar. & # 8221;

See-To disse que quando o BNM vende dólares norte-americanos para este fim, nenhum dinheiro é perdido quando o BNM é pago em ringgit pela venda do dólar americano.

& # 8220; Sim, nossas reservas forex caíram durante este período, mas nós o recuperamos em ringgit.

& # 8220; É por isso que o BNM reportou lucros substanciais para o ano de 2014 (RM6.4 bilhões), 2015 (RM7.8 bilhões) e 2016 (RM6.5 bilhões). & # 8221;

See-To disse no caso do escândalo do BNM forex durante a época de Mahathir, o banco central foi além do que deveriam fazer.

& # 8220; Eles jogaram em futuros de divisas usando nossas reservas em vez de comprar ou vender no local.

& # 8220; alavancaram (como usar o financiamento de margem de participação) para apostar se uma certa moeda iria subir ou descer.

& # 8220; A alavanca foi enorme e expôs a Malásia a cinco vezes nossas reservas ou três vezes o nosso PIB - o que significava que seu jogo ilegal poderia ter quebrado a Malásia três vezes.

& # 8220; Quando você joga assim e perde, você perde as reservas de forma definitiva e não retorna nenhum ringgit. & # 8221;

See-To disse que as perdas foram tão ótimas que o BNM foi tecnicamente insolvente em 1994 e teve que recorrer à venda de suas ações no MAS, Telekom e Tenaga para cobrir parcialmente as perdas.

See-To disse que o relatório do RCI afirmou que essas perdas também foram ocultas usando "tratamentos contábeis não convencionais", como a reserva de perdas de reservas no balanço patrimonial.

As perdas remanescentes foram absorvidas pela transferência de ações do governo para o BNM, bem como a criação de uma "Despesa Diferida", a ser reembolsada em parcelas ao longo de uma década.

Para piorar, o RCI disse que permitir que este jogo, em primeiro lugar, seja ilegal e que depois de terem sofrido perdas, houve uma tentativa deliberada de encobrir e enganar o gabinete e o Parlamento.

& # 8220; Se alguém se beneficiou dessas perdas impressionantes (e ilegais) ainda está sob investigação. Deixaremos a polícia para descobrir. & # 8221;

See-To disse que o Mahathir pode não perceber que durante o mesmo período entre 2013 e 2016, as reservas de divisas da China também diminuíram US $ 800 bilhões pela mesma razão pela qual as reservas cambiais da Malásia foram reduzidas.

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Sondas de negociação de Forex.

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O que é o escândalo Forex.

O escândalo forex (também conhecido como a sonda forex) é um escândalo financeiro que envolve a revelação e a investigação subseqüente, que os bancos coludiram durante pelo menos uma década para manipular taxas de câmbio para seu próprio ganho financeiro. Os reguladores de mercado na Ásia, na Suíça, no Reino Unido e nos Estados Unidos começaram a investigar o mercado cambial de US $ 5,3 trilhões por dia (Forex) depois que a Bloomberg News informou em junho de 2013 que os negociantes de divisas disseram que tinham recebido ordens de clientes e manipulando as taxas de referência de câmbio WM / Reuters em conluio com homólogos e empurrando negociações antes e durante as janelas de 60 segundos quando as taxas de referência são definidas. O comportamento ocorreu diariamente no mercado cambial no local e continuou por pelo menos uma década de acordo com os comerciantes da moeda.

Efeitos do escândalo Forex.

As perdas monetárias causadas pela manipulação do mercado forex foram estimadas em representar US $ 11,5 bilhões por ano para os 20,7 milhões de detentores de pensões da Grã-Bretanha (£ 7,5 bilhões / ano). As manipulações afetaram clientes em todo o mundo, há mais de uma década. As manipulações & # 8217; O custo total estimado ainda não é totalmente conhecido.

As autoridades respectivas anunciaram programas de remediação destinados a consertar confiança nos seus sistemas bancários e no mercado de câmbio mais amplo. No Reino Unido, a FCA afirmou que as mudanças a serem feitas em cada empresa dependerão de uma série de fatores, incluindo o tamanho da empresa, sua participação de mercado, impacto, trabalho de reparação já realizado e o papel que a empresa desempenha o mercado. O programa de remediação exigirá que as empresas revisem seus sistemas de TI em relação ao seu negócio FX no local, já que os bancos atualmente contam com tecnologias legadas que permitem a existência de silos de dados escuros dentro dos quais a manipulação pode ocorrer despercebida pelos sistemas de conformidade. Na Suíça, a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço anunciou que, por um período de dois anos, a UBS será limitada a uma remuneração variável anual máxima para 200% do salário básico para funcionários de divisas e metais preciosos em todo o mundo. O UBS é instruído a automatizar pelo menos 95% de sua negociação global de câmbio, enquanto medidas efetivas devem ser tomadas para gerenciar conflitos de interesse com foco particular na separação organizacional de negociação de clientes e proprietários.

Como ocorreu o escândalo forex.

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O mercado cambial, ou forex, é um mercado virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.

Ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.

No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais.

Para colocar isso em contexto, isso é quase o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52tn em 2013, de acordo com o Banco Mundial.

Por que é tão grande?

O comércio de moeda começou como uma forma de empresas e indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.

As oportunidades para a especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, esse acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de câmbio.

As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento de tamanho e volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo.

Como funciona?

Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.

Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.

Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas.

Cerca de 40% dos negócios mundiais passam por salas de comércio em Londres.

Qual é a solução?

Os preços na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas em qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária.

Até recentemente, isso se baseava em negociações reais de moeda ocorridas em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos após as 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que constituem os benchmarks desse dia.

A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem.

Como foi reparado?

Como a correção foi baseada em transações reais em um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos.

Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas.

Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar pedidos agressivos de "comprar" ou "vender" - conhecidos no negócio como "batendo o fechamento" - para distorcer a correção.

Não deveria ter sido detectado mais cedo?

Isso aparentemente aconteceu por vários anos. Com vergonha para os gerentes terem sido responsáveis ​​pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados por um denunciante.

As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente.

A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todos os outros estão fazendo isso", vem à mente.

Alguma ação foi tomada desde então?

O Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela na qual a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.

Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido.

Existe uma falta de regulamentação?

Ironicamente, o mercado cambial havia sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram largamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem.

Os minutos de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parecem sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco de Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão.

Esses escândalos podem ser evitados?

A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e nos escândalos forex provavelmente desaparecerá por um tempo.

Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos.

Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa.

Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão.

Neste contexto, seria surpreendente se as práticas criminais sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por vencer o mercado são excelentes.

Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de vários livros na cidade.

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